华安基金：指数反弹，创业板50指数大涨7.21%

(资料图)

创业板50指数中所涉行业涨跌情况

上周A股市场呈现反弹态势，在降息等逆周期政策调节下，市场风险偏好有所提升。从主要宽基指数的表现来看，上证指数上涨1.30%，深证成指上涨4.75%，创业板指上涨5.93%，创业板50上涨7.21%。结构方面，大盘股上周跑赢中小盘股票，风格方面，成长股显著跑赢价值股。

行业板块方面，5月社会消费品零售总额增速超预期，加上节假日前白酒经销商补库意愿提升，带动食品饮料大涨；此外，5月新能源车销量超预期，且政策层面持续推动汽车消费，汽车和电力设备及新能源板块表现较好。上周下跌较多的板块有电力及公用事业、银行和石油石化。

前期受经济复苏预期回落等影响，五月中旬以来大盘持续调整，在3200点附近获得支撑。在国内经济偏弱的环境下，市场博弈的重点逐步转向稳增长政策。六月以来货币政策持续发力，人民币存款利率、逆回购利率、MLF利率陆续下调，降息刺激下市场情绪有所提振，两市活跃度较前期明显放大，日均成交额重回万亿元以上。海外方面，六月美联储议息会议维持现有利率不变，人民币贬值压力缓解，一周陆股通资金净流入144亿元。

在新能源、医药生物等权重板块的拖累下，创业板经历了长达四个月的持续下行。新能源产业链产能过剩、需求放缓，叠加市场Beta因素，是导致板块调整的主要原因。以创业板50为代表的科技成长具备较好的估值性价比，目前指数估值来到30倍以下位置，处于过去三年历史低水平。业绩层面，创业板50指数一季报显示成分股净利润同比增长52.69%，基本面具备较高修复弹性。近期创业板50ETF持续净申购，今年以来份额增长超80亿份（数据来源：Wind，深圳证券交易所，截至2023.6.9）。

经过前期四个月的调整，创业板50指数估值已来到过去十年后5%的分位区间。华安基金指数与量化投资部认为，创业板50指数权重板块新能源和医药依然是经济发展的重要创新引擎，在经济复苏基本面稳健向好的背景下，上述板块配置性价比较高，下行风险相对可控。政策层面国家对科技创新、产业升级及创新创业的支持力度空前，政治局会议提出“要夯实科技自立自强根基，培育壮大新动能。要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。要重视通用人工智能发展，营造创新生态，重视防范风险。”这宣示着国内经济发展动能要加快转变，新能源及人工智能将是经济转型的两大动能，汇聚战略性新兴产业的创业板持续受益于政策红利。华安基金指数与量化投资部建议关注创业板50指数的投资机会。

创业板50中前十权重股表现情况

风险提示：以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍，不构成任何投资建议，不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。本基金属于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。本基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。